PNE Wind will nach Kapitalerhöhung wachsen - Aktie knickt ein

Cuxhaven – Der Windpark-Projektierer PNE Wind AG weitet sein Geschäftsmodell aus und finanziert dies durch die Ausgabe von bis zu 22,8 Millionen neuer Aktien sowie bis zu 7,75 Millionen neuer Wandelteilschuldverschreibungen. Der Aktienkurs der Cuxhavener Gesellschaft knickt im Handel am Donnerstag ein.

Den Erlös aus den Kapitalmaßnahmen in Höhe von bis zu 80,3 Mio. Euro will PNE Wind zur Finanzierung des Eigenkapitalanteils bei der Realisierung von Onshore-Windparkprojekten vor allem in Deutschland verwenden. Bei den Aktionären kommen die Pläne gar nicht gut an. Im Börsenhandel am Donnerstag rutscht das Wertpapier um etwa 13 Prozent auf 2,55 Euro ab (Stand 19:41 Uhr).

PNE Wind: Fertige 150-MW-Projekte vorübergehend in neue Gesellschaft

Hintergrund für die Kapitalmaßnahmen ist nach Angaben des Unternehmens, dass PNE Wind als strategische Erweiterung ihres bisherigen Geschäftsmodells beabsichtigt, eine größere Anzahl in Betrieb genommener Windpark-Projekte mit rund 150 Megawatt (MW) Nennleistung zunächst in einer neuen Tochtergesellschaft zusammenzuführen. Die Anteile an dieser Tochtergesellschaft sollen dann möglichst bis Ende des Jahres 2016 ganz oder teilweise an Investoren verkauft werden.

PNE Wind folgt Trend zu Yieldco-Investments

Hierzu erklärt Martin Billhardt, Vorstandsvorsitzender (CEO) der PNE Wind AG: „Mit diesem Schritt wollen wir die Wettbewerbsposition der PNE Wind-Gruppe verbessern, indem wir eine neue Gruppe von Investoren erreichen, die ausschließlich an operativen Portfolien und nicht an einzelnen Projekten interessiert sind. In Großbritannien und den USA sehen wir bereits, dass Investoren Unternehmen (sogenannte Yieldcos) unterstützen, die kontinuierliche Dividenden aus dem Betrieb von Projekten der Erneuerbaren Energien zahlen.

Mit dem ersten von uns geplanten 150-MW-Windparkportfolio wollen wir ein solches unabhängiges Yieldco aufbauen, das Projekte von der PNE Wind-Gruppe übernehmen und stabile Renditen für die Investoren erzielen kann. Die PNE Wind AG hat durch die gesteigerten Aktivitäten in der Projektentwicklung die erforderliche Größe erreicht, um erfolgreich in dieses Geschäftsmodell einzusteigen. Die Basis, diese zusätzlichen Marktchancen zu nutzen, legen wir jetzt mit den Kapitalmaßnahmen.“

Bezugspreis je neuer Aktie bei 2,40 Euro

In Deutschland hatte die PNE Wind-Gruppe im ersten Halbjahr 2014 Windparks mit rund 128 MW Nennleistung in Bau. Die Käufer sind nach Angaben des Unternehmens durchweg sehr erfahrene Infrastrukturinvestoren, die großen Wert auf die Qualität der Projekte legen. Der Bezugspreis je neuer Aktie beträgt 2,40 Euro und der anfängliche Wandlungspreis für die neuen Wandelteilschuldverschreibungen 3,30 Euro. Für beide Maßnahmen erhalten Aktionäre und die Inhaber der 6,5-Prozent-Wandelanleihe von 2010 Bezugsrechte. Die Bezugsfrist beginnt für beide Kapitalmaßnahmen am 15. September 2014 und läuft bis zum 29. September 2014.

Zudem wird ein börslicher Bezugsrechtshandel im Zeitraum zwischen dem 15. September 2014 und dem 25. September 2014 eingerichtet. Nicht bezogene neue Aktien und neue Wandelteilschuldverschreibungen werden über ein auf ihrer Internetseite der PNE Wind AG eingerichtetes Zeichnungsportal angeboten. Die Transaktion wird von der Close Brothers Seydler Bank AG in ihrer Funktion als Sole Global Coordinator und Sole Bookrunner begleitet. Blättchen Financial Advisory GmbH unterstützt PNE Wind AG bei der Transaktion als Berater.

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